世茂房地产(00813.HK)

小摩:上调世茂房地产(00813)目标价至38港元 予“增持”评级

时间:20-04-24 11:33    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,小摩发布报告称,世茂房地产(00813)(00813)年内第二度配股,以先旧后新方式配售7820.4万股,但考虑到公司配股价及引入的投资者,该行认为本次配股为投机性质,不存在流动性问题,因此预计对短期股价不会造成大影响。

该行称,世茂对并购表现积极,资产组合表现理想,相信其估值在未来几年可以赶上销售规模相近的龙湖(00960)。同时,世茂也在致力发展投资物业业务,三年内或为净利润贡献10%至15%。

该行表示,将世茂今年至2022年每股盈利及派息预测下调了2.2%,以反映二度配股,相信世茂买地能力正在增强。假设宏观环境明年有望改善,该行看好其开发利润及租金收入增长,以及物管业务的潜在分拆,相信最终其股价可达50元以上,今年年底目标价由36港元上调至38港元,予“增持”评级。

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