世茂集团(00813.HK)

美银:维持世茂集团(0813.HK)买入评级 目标价26港元

时间:21-08-23 16:29    来源:格隆汇

美银发表研究报告预期,世茂集团(00813)(0813.HK)中期盈利按年增长11%,毛利率收缩约2个百分点至28%,而行业同行平均收缩超过4个百分点。该行维持世茂集团买入评级,予目标价26港元,认为目前的估值已反映其疲软的增长前景,料集团未来可以从更便宜的有效土地成本中受益,因为集团在过去9-10个月内已停止土地收购。

该行提到上海世茂的业绩约占世茂集团业绩10%,世茂股份中期收入按年增长30%至119亿元人民币,毛利率为38.6%,按年增0.84个百分点,最终股东盈利同比增长10%至11.4亿元人民币。

该行指,世茂集团今年上半年共参与200多场土地拍卖,按年有所增加,料集团没有面临任何流动性压力。集团管理层指出,7月现货市场降温较预期快,相信如果实体市场继续降温,土地市场或会有更多机会。